7月22日,《財富》世界500強排行榜全球發布,有8家中國鋼鐵企業入圍,分別是寶鋼集團有限公司、河北鋼鐵集團、江蘇沙鋼集團、渤海鋼鐵集團、新興際華集團、首鋼集團、鞍鋼集團公司和武漢鋼鐵(集團)公司,入圍鋼企數量與上年持平。在上榜的8家中國鋼鐵企業當中,5家企業的排名上升,3家企業的排名下降,總營業收入同比下降了2%。在世界500強的榜單之內,我們能看到鋼鐵行業目前所處的困境,以及在產業鏈利潤分配中的位置:上到銀行、礦山,下到汽車制造,整個產業鏈的利潤率都明顯高于鋼鐵行業。
2015年,進入全球500強排行榜的企業,除了東芝公司的利潤未披露外,其他企業的利潤總額達到16673.73億美元,比去年入榜企業利潤總額19562.03億美元下降了14.76%;銷售收入總額達到311489.52億美元,比去年入榜企業銷售收入總額310584.32億美元增長了0.29%。由此導致入榜企業平均銷售收入利潤率為5.35%,比2014年下降了0.95個百分點。但中國入榜企業的平均銷售收入利潤率有所增長。2015年,中國全部106家入榜企業的平均銷售收入利潤率為5.33%,比去年全部100家入榜企業的平均銷售收入利潤率5.10%提高了0.23個百分點。2015年,中國入榜企業的利潤率已經接近全球平均水平。
鋼鐵行業方面,2015年全球共13家鋼鐵企業入榜,其中8家入榜中國鋼鐵企業的銷售收入總額為2862.88億美元,相當于全球13家入榜鋼鐵企業銷售收入總額的50.30%,名副其實地占據了半壁江山。但從利潤上看,8家入榜中國鋼鐵企業的利潤總額為2.88億美元,僅相當于全球13家入榜鋼鐵企業的8.72%,尚不足十分之一。中國鋼鐵企業的盈利能力明顯低于全球鋼鐵企業。全球13家入榜鋼鐵企業的平均銷售收入利潤率為0.58%,遠低于世界500強的平均利潤率。而8家入榜中國鋼鐵企業的平均銷售收入利潤率僅為0.10%,其中,僅3家企業的銷售收入利潤率高于行業平均水平(0.58%),分別是寶鋼集團(1.97%)、新興際華集團(1.27%)、沙鋼集團(0.70%)。另外,與鋼鐵行業相比,三大礦山的銷售收入總額僅相當于全球13家入榜鋼鐵企業的26.78%,但利潤總額卻相當于13家入榜鋼鐵企業的6.36倍,銷售收入利潤率超過鋼鐵企業13.21個百分點。由此可見,雖然礦價大幅下滑,但鋼鐵產業鏈之間的利潤分配仍然極不合理。
與中國制造企業面臨產能過剩、利潤低下、融資困難等一系列難題不同,此次銀行業入榜企業的數據則漂亮得太多。2015年,共有11家中國銀行進入世界500強,數量與去年持平。11家中國入榜銀行的平均銷售收入利潤率高達22.22%,穩居產業鏈榜首。這還是因為國家連續降息影響了銀行的利潤,2014年入榜的11家中國銀行的平均銷售收入利潤率高達23.77%!中國入榜銀行的銷售收入利潤率是入榜鋼鐵企業的38.31倍,是汽車整車制造企業的6.99倍,是中國106家入榜企業平均數的4.17倍,是中國除銀行外其他入榜企業平均數的8.38倍!由此可見,中國制造業當前的困境很大程度上與銀行業的高利潤直接相關。再來看看國外的情況。在2015年世界500強企業名單中,賺錢的10家企業,中國有4家入榜,無一例外全部是銀行,利潤率分別達到27.43%(中國工商銀行)、26.42%(中國建設銀行)、22.40%(中國農業銀行)、22.76%(中國銀行),而其余6家國外企業,分別為蘋果公司、埃克森美孚、微軟、三星電子、美國富國銀行和摩根大通,只有2家銀行,更多的是高科技制造企業和傳統的能源企業。除中國外,其他國家上榜銀行的平均銷售收入利潤率為7.84%,約為入榜中國銀行銷售收入利潤率平均值的1/3。
無論從國內來看,還是從全球來看,鋼鐵行業都處于產業鏈利潤分配的底端。這其中一方面是經濟周期的規律和行業產能過剩的現狀所決定的,另一方面則是全球產業格局演變的結果。面對這樣的局面,鋼鐵企業要想改變不利形勢,一方面需要在逆周期經營戰略上下功夫,考慮資本運作、多元化投資等戰略,另一方面則要通過內部產業結構的布局和調整,在產業鏈上占據更大的利潤分配單元,從單純依靠鋼鐵產品盈利向依靠鋼鐵產業鏈整合盈利轉變。